Tonic DAO
Tonic DAO is an organization that aims to burn $TONIC tokens by executing buybacks with the fees generated from developing and operating various DeFi protocols.
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Tonic DAO is an organization that aims to burn $TONIC tokens by executing buybacks with the fees generated from developing and operating various DeFi protocols.
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Please note that this content is a work in progress and subject to change. As of now, no $TONIC token or product, other than the V1 mixer, has been released yet.
Tonic DAO is an Decentralized Autonomous Organization (DAO) that aims to burn $TONIC tokens by executing buybacks with the fees generated from developing and operating various DeFi protocols. Governance and liquidity are located on the Klaytn network. Profits generated from other blockchains, such as WEMIX, are transferred to the Klaytn network via bridges and distributed.
Launching alongside the $TONIC token, Tonic DAO consists of four protocols:
Tonic Mixer
GlenTonic
MasterDistiller
WhiskyAuction
Tonic Mixer, or (formerly) Tonic, is the first protocol launched by Tonic DAO in April 2023. As a fork of Tornado Cash Classic, it anonymizes token transfers on the Klaytn and WEMIX blockchains.
A fee of 0.5% is charged for each withdrawal, which is then accumulated in the Tonic Treasury.
For more information, please refer to the 🥃 Tonic Mixer page.
Mixing tonic with whisky is truly an exquisite taste. (Even more so with ginger tonic.) Therefore, tonic and whisky have an inseparable relationship. Moreover, whisky symbolizes rebellion, which is one of our core values, all the way through when we was just a mixer.
When the Great Britain imposed high taxes on high-proof whisky in 1707, whisky makers retreated into the deep mountains and illicitly brewed whisky under the moonlight with clear valley water. Isn't that romantic?
Hence, many distilleries use the name Glen (Gleann in Gaelic). With a nod to the time-honored tradition of whisky, which is produced through a long period of distillation and maturation, Tonic DAO has named its new Yield Farming Optimizer protocol _GlenTonic_.
GlenTonicV1, a fork of Beefy V8, will help users earn compound interest on the available Liquidity Pairs (LP Staking) and Single Assets.
The forthcoming GlenTonicV2 will not only offer compound interest, but also provide a Vault that automatically rebalances the positions of concentrated liquidity pools such as UniswapV3.
All performance fees, excluding gas fees for Harvest function calls, will be accumulated in the Tonic Treasury. (If $TONIC tokens accumulate, they can be directly burned instead of going through WhiskyAuction)
The first Vault will be created for Tonic DAO's MasterDistiller contract.
"He tests the specific gravity of all the liquids as often as he pleases; he requires that the numerous pipes shall be painted, some black, some red, some blue, and some white, in order that he may know which is for the conveyance of wort, which for wash, which for the first spirit, and which for the finished spirit; he demands the aid of ladders and passages to give him access to every part of every piece of apparatus. In short, the master distiller is so thoroughly controlled in all the operations, that nothing but the prospect of large profits, arising out of a large business, would induce a manufacturer to wear such shackles." — Charles Knight, The English Cyclopaedia, page 565
The title "Master Distiller" is used for the core leader or owner of a distillery that makes whiskey. They take responsibility for everything from the manufacturing process to quality, enabling the creation of excellent whiskey. Inspired by this, the _MasterDistiller_** contract of the Tonic DAO offers $TONIC rewards to the liquidity providers of the governance token.**
At genesis (the time of token distribution), 400,000 $TONIC tokens, equivalent to 40% of the total issuance, are transferred to the MiningTreasury contract.
Tonic DAO has its own UniswapV2 fork. A 0.3% fee is incurred when swapping via this DEX. There are no protocol fees or service usage fees, and all fee profits are used for liquidity providers. After distribution, a TONIC-oUSDT pair will be added. You can supply liquidity to the DEX and receive LP tokens representing your stake in the pool.
From the deployment time of the (MasterDistiller contract), you can deposit the LP tokens you received in return for supplying liquidity into the MasterDistiller. However, you cannot receive the newly issued $TONIC token incentives until the actual reward generation starts (about 2~3 days after deployment, the block height will be announced in advance). This is to prevent insider pre-purchases.
Once the reward generation begins, $TONIC tokens are distributed to LP token depositors with each block. A total of 400,000 $TONIC token incentives will be distributed over 5 years with halvings. For more details, see 🪙 $TONIC Tokenomics.
The profits generated from various protocols owned by the Tonic DAO, such as Tonic Mixer (privacy protocol) and GlenTonic (yield farming optimization protocol), accumulate in the Tonic Treasury. These accumulated profits are sold for $TONIC tokens through the Whiskey Auction.
A new Whiskey Auction can be created through $TONIC governance (or through the decisions of the Tonic team until governance is handed over). It is conducted in the most commonly known auction format, the English auction (British style auction). As long as the minimum increase (minimumIncrease) defined at the start of the round is maintained, anyone can bid with $TONIC tokens, and the tokens bid by the winner, who receives all rewards, are all burnt.
When fees accumulate in the treasury, a new Whiskey Auction round is created through $TONIC governance (or through the decisions of the Tonic team until governance is handed over) (startRound).
Since the starting price is set at 0 $TONIC in all cases, users seeking monetary gain will buy $TONIC in the market and bid with $TONIC (bid). This naturally generates a buying sentiment for $TONIC tokens. At each bidding point, 0.1% of the bid amount of $TONIC tokens is burnt as a fee.
After the endBlock defined at the start of the round, that round will end (endRound). The losing bidders can manually retrieve the $TONIC tokens they bid. This creates a temporary lockup effect on the $TONIC tokens from each bid to the retrieval point.
Tonic DAO는 다양한 DeFi 프로토콜을 직접 개발하고 운영하며 발생한 수수료로 $TONIC 토큰을 바이백해 소각하는 것을 목표하는 DAO(탈중앙화된 자율조직) 입니다. 거버넌스와 유동성은 클레이튼(Klaytn) 네트워크에 위치합니다. 위믹스(WEMIX) 등 타 블록체인에서 발생한 수익은 브릿지 등을 통해 클레이튼 네트워크로 이동하여 분배됩니다.
$TONIC 토큰의 런칭과 함께 출범하는 Tonic DAO는 아래 4개의 프로토콜로 이루어져 있습니다.
토닉 믹서(Tonic Mixer)
글렌토닉(GlenTonic)
마스터디스틸러(MasterDistiller)
위스키옥션(WhiskyAuction)
토닉 믹서(Tonic Mixer, 또는 (구)Tonic)는 2023년 4월, Tonic DAO가 런칭한 첫 번째 프로토콜입니다. 토네이도 캐시(Tornado Cash) 클래식의 포크로, 클레이튼과 위믹스 블록체인 위에서 토큰 전송을 익명화할 수 있게 합니다.
매 출금마다 0.5%의 수수료가 발생하며, 해당 수수료는 토닉 트레저리(Tonic Treasury)에 쌓이게 됩니다.
자세한 정보는 🥃 Tonic Mixer (토닉 믹서) 페이지를 참고해주세요.
토닉과 위스키를 섞어 마시면 정말이지 👅개존맛탱 입니다. 진저 토닉이라면 더 그렇죠. 이렇게 토닉과 위스키는 뗄 수 없는 관계입니다. 게다가 위스키는 반항의 상징이기도 합니다. 1707년 대영제국(Great Britain)이 알코올 도수가 높은 위스키에 높은 세금을 부과하자, 위스키 제조자들은 깊은 산 속에 들어가 맑은 계곡물로 달빛 아래 위스키를 밀조했죠. 정말 낭만적이지 않나요?
그래서인지 많은 증류소들이 글렌(Glen, 게일어 Gleann)이라는 이름을 사용합니다. Tonic DAO는 오랜 시간의 증류와 숙성으로 탄생하는 위스키에 찬사를 보내는 마음으로 새 일드파밍 최적화 프로토콜(Yield Farming Optimizer)의 이름을 글렌토닉(GlenTonic) 으로 지었습니다.
글렌토닉V1은 비피(Beefy) V8의 포크로, 사용자가 시중에 있는 유동성 페어(LP Staking)와 단일 자산(Single Asset)에 대한 복리 이자를 얻을 수 있도록 돕게 됩니다.
이후 로드맵인 글렌토닉V2에서는 복리 이자만이 아니라, UniswapV3 등 집중 유동성 풀의 포지션을 자동으로 리밸런싱해주는 Vault를 제공할 예정입니다.
Harvest function call 을 위한 가스비를 제외한 모든 퍼포먼스 수수료는 토닉 트레저리(Tonic Treasury)에 쌓이게 됩니다. ($TONIC 토큰이 누적되는 경우, 위스키옥션 대신 바로 소각이 가능)
첫 번째 Vault는 Tonic DAO의 마스터디스틸러 컨트랙트를 대상으로 만들어지게 됩니다.
"He tests the specific gravity of all the liquids as often as he pleases; he requires that the numerous pipes shall be painted, some black, some red, some blue, and some white, in order that he may know which is for the conveyance of wort, which for wash, which for the first spirit, and which for the finished spirit; he demands the aid of ladders and passages to give him access to every part of every piece of apparatus. In short, the master distiller is so thoroughly controlled in all the operations, that nothing but the prospect of large profits, arising out of a large business, would induce a manufacturer to wear such shackles." — Charles Knight, The English Cyclopaedia, page 565
마스터 디스틸러는 위스키를 만드는 증류소의 핵심 리더 또는 오너에게 사용되는 호칭입니다. 훌륭한 위스키가 만들어질 수 있도록 제조 과정부터 품질까지 모든 것을 책임지죠. 여기서 영감을 받은 Tonic DAO의 마스터디스틸러(MasterDistiller) 컨트랙트는, 거버넌스 토큰의 유동성 제공자들에게 $TONIC 리워드를 제공합니다.
총 발행량의 40%에 해당하는 400,000개의 $TONIC 토큰은 제네시스(토큰 배포 시점)에 마이닝 트레저리(MiningTreasury) 컨트랙트로 이동됩니다.
Tonic DAO는 자체 UniswapV2 포크를 보유하고 있습니다. 해당 DEX로 스왑 시 0.3%의 수수료가 발생합니다. 여기에는 프로토콜 수수료 및 서비스 이용료 등이 없어, 모든 수수료 수익은 유동성 공급자들을 위해 사용됩니다. 배포 후에는 TONIC-oUSDT 페어가 추가될 예정입니다. 여러분은 DEX에 유동성을 공급하고, 풀에 대한 지분을 나타내는 LP 토큰을 받을 수 있습니다.
여러분은 (마스터디스틸러 컨트랙트의) 배포 시점부터, 유동성을 공급한 대가로 수령한 LP 토큰을 마스터디스틸러에 예치할 수 있습니다. 하지만 실제로 리워드 발생이 시작되는 블록(배포 후 약 2~3일 뒤로, block height 기준을 선 공지 예정) 전까지는 새로 발행되는 $TONIC 토큰 인센티브는 수령할 수 없습니다. 이는 내부자 선취매를 막기 위해서입니다.
리워드 발생이 시작되고 나면, 매 블록마다 $TONIC 토큰이 LP 토큰 예치자들에게 분배되게 됩니다. 총 40만 개의 $TONIC 토큰 인센티브가 5년 동안 반감기와 함께 분배됩니다. 자세한 내용은 🪙 $TONIC Tokenomics에서 살펴보실 수 있습니다.
토닉 믹서(프라이버시 프로토콜)와 글렌토닉(일드파밍 최적화 프로토콜) 등, Tonic DAO가 소유한 여러 프로토콜로 발생한 수익은 토닉 트레저리에 쌓이게 됩니다. 이렇게 해서 쌓인 수익금은 위스키옥션 을 통해 $TONIC 토큰을 대가로 판매됩니다.
$TONIC 거버넌스를 통해(거버넌스 이관 이전까지는 토닉 팀의 결정을 통해) 새로운 위스키옥션 을 생성할 수 있습니다. 가장 흔하게 알려진 경매 방식인 잉글리시 옥션(영국식 경매) 으로 진행됩니다. 라운드 시작 시 정의된 최저인상수량(minimumIncrease)만 지킨다면, $TONIC 토큰을 걸고 누구나 입찰할 수 있으며, 한 명의 낙찰자에게 모든 리워드가 지급되는 대가로 낙찰자가 건 $TONIC 토큰은 모두 소각되는 방식입니다.
트레저리에 수수료가 쌓이면 $TONIC 거버넌스를 통해(거버넌스 이관 이전까지는 토닉 팀의 결정을 통해) 새로운 위스키옥션 라운드가 생성됨(startRound)
시작가는 모든 경우에서 0 $TONIC으로 설정되어 있기 때문에, 금전적인 이득을 얻고자 하는 사용자들은 시장에서 $TONIC을 매수해 $TONIC을 걸고 입찰하게 됩니다(bid). 자연스럽게 $TONIC 토큰의 매수세가 발생하게 됩니다. 매 입찰 시점에 입찰금의 0.1%의 $TONIC 토큰이 수수료로 소각됩니다.
라운드 시작 시 정의되는 endBlock 이후에는 해당 라운드가 종료되게 됩니다(endRound). 낙찰 패배자는 수동으로 입찰했던 $TONIC 토큰을 다시 수령할 수 있습니다. 이는 매 입찰부터 수령 시점까지 $TONIC 토큰에 대한 일시적 락업 효과를 만듭니다.
